KMG (КМЗ): расширены исключения из обязанности составлять проспект для банковских ценных бумаг — пороги €50 млн/€75 млн
Австрийский Закон о рынке капитала (KMG — Kapitalmarktgesetz) дополнен двумя новыми правилами, облегчающими требования к исключениям из обязанности публикации проспекта (Prospektpflicht) для ценных бумаг, эмитируемых банками: порог по объёму (менее €50 млн или €75 млн за 12 месяцев) и прямое исключение для бессрочных/непрерывных эмиссий (Daueremissionen). В первую очередь затронуты кредитные организации и их консультанты.
Что изменилось
Ценные бумаги кредитных организаций уже могли освобождаться от обязанности составлять проспект. Добавлены два новых основания: во-первых, ценные бумаги, выпущенные в форме непрерывных/бессрочных эмиссий (Daueremissionen), прямо освобождаются от этой обязанности. Во-вторых, если совокупная стоимость предложения в течение любых 12 месяцев не превышает €50 млн (старая редакция) или €75 млн (действующие редакции), условия о том, что бумаги должны представлять собой возвратные вклады (подп. c) и покрываться системой страхования вкладов (подп. d), не применяются.
Кого касается
Прежде всего затронуты банки и финансовые организации, публично предлагающие долговые ценные бумаги в Австрии или ЕЭЗ. Розничные инвесторы, приобретающие такие инструменты, могут не получить проспект, если эмитент соответствует расширенным критериям освобождения.
На что обратить внимание
Пороговое значение (€50 млн или €75 млн) рассчитывается за скользящий 12-месячный период, а не по каждому отдельному выпуску. Кроме того, в тексте закона присутствуют сугубо редакционные изменения: в нескольких местах добавлена пометка об официальном сокращении 'KMG' и переформатированы примечания об уже отменённых нормах; эти правки не имеют правового значения.